Boletín semanal GeoEconomixs de MSI²
Resumen ejecutivo
El informe de esta semana destaca la creciente competencia global en infraestructuras críticas y cadenas de suministro. Desde la ambiciosa renovación de infraestructuras de Sudáfrica y la carrera de Estados Unidos por asegurar minerales críticos, hasta las inversiones récord en semiconductores y la política de la Reserva Federal para enfrentar la inflación impulsada por aranceles, cada desarrollo conlleva implicaciones estratégicas. La política industrial de EEUU está en flujo: deshaciendo restricciones a las exportaciones para fortalecer aliados, mientras China aprovecha su banco de desarrollo para llenar un vacío de financiamiento. Mientras tanto, negociaciones comerciales clave con Vietnam subrayan cambios en las cadenas de suministro y la urgencia de nuevos acuerdos comerciales. Estos siete informes resumen las ideas geo-económicas más relevantes de la semana.
¿Por qué es importante esto?
Las cadenas de suministro globales están siendo reconfiguradas, los minerales críticos emergen como activos estratégicos, y el financiamiento de infraestructuras se convierte en una herramienta de competencia geopolítica. Los desarrollos descritos en este número no son simples titulares aislados; representan el realineamiento de centros de poder económico, la aceleración de la relocalización industrial y la presión sobre bancos centrales y regímenes comerciales para responder a nuevas realidades económicas. Para los tomadores de decisiones, comprender estos cambios es fundamental para asegurar intereses nacionales, proteger el liderazgo tecnológico y gestionar la inflación y la resiliencia en un mundo marcado por la fragmentación y la competencia.
Renovación de $1.5 mil millones de Sudáfrica en infraestructura, apuntando a puertos y redes eléctricas
Sudáfrica aseguró un préstamo de $1.5 mil millones del Banco Mundial para modernizar su infraestructura de transporte y energía. Los fondos tienen como objetivo aliviar los crónicos cuellos de botella en los puertos y los apagones eléctricos que han paralizado la industria y frenado el crecimiento (sólo un aumento del 0.1% del PIB el último trimestre). Las vías férreas en descomposición y los cortes de energía han paralizado los sectores minero y automotriz de Sudáfrica, vitales tanto a nivel regional como para las cadenas de suministro globales. Al mejorar puertos, líneas de transmisión y ferrocarriles, Pretoria busca reavivar la inversión y la productividad. Este impulso en infraestructura también señala competencia estratégica: el financiamiento para el desarrollo respaldado por Occidente está fortaleciendo una economía africana durante mucho tiempo cortejada por las iniciativas de la Franja y la Ruta de China. Una Sudáfrica revitalizada podría fortalecer la resiliencia de la cadena de suministro de EEUU en minerales críticos y servir como un bastión de estabilidad en la región (Reuters, Financial Times).
Oklahoma emerge como centro de minerales críticos de EEUU ante presiones de exportación de China
Un jugador inesperado, Oklahoma, se está posicionando como centro de procesamiento de minerales críticos para reducir la dependencia de China. El estado está atrayendo nuevas refinerías de níquel, plantas de reciclaje de baterías y fábricas de imanes de tierras raras con enlaces ferroviarios, incentivos y regulaciones favorables. Este mes, la startup Westwin Elements comenzó a refinar níquel domésticamente, una capacidad buscada por Washington desde hace años. El impulso llega después de que los recortes de China a las exportaciones de imanes de tierras raras en abril sacudieran a las industrias estadounidenses, desde automóviles hasta defensa. El presidente Trump ha prometido aumentar la producción mineral de EEUU, y el gobernador de Oklahoma promueve la llegada de proyectos como esenciales para la seguridad de la cadena de suministro nacional. Con los líderes del G7 también estrategizando para asegurar las cadenas de suministro de minerales críticos, el auge de Oklahoma ilustra el esfuerzo más amplio de América para relocalizar el procesamiento de materia prima y romper el control de China en el ámbito de los minerales (Reuters, Wall Street Journal).
Apuesta de $60 mil millones de TI en chips impulsa boom de manufactura en EEUU
En una gran victoria para la manufactura tecnológica, Texas Instruments anunció planes para invertir más de $60 mil millones en nuevas fábricas de semiconductores en EEUU, en Texas y Utah. Presentado como la mayor inversión fundacional en chips en la historia de EEUU, el plan construirá o expandirá siete plantas y creará 60,000 empleos. Sigue el compromiso reciente de Micron de expandir $30 mil millones en EEUU, mientras los fabricantes de chips corren a relocalizar la producción bajo la presión de la administración Trump. El año pasado, TI recibió un subsidio federal de $1.6 mil millones bajo la Ley CHIPS, pero el presidente Trump amenazó con eliminar esos subsidios a menos que las empresas produzcan localmente. Los analistas de la industria ven estos grandes compromisos fabriles como gestos hacia Trump, alineando la estrategia corporativa con el impulso de Washington hacia la autosuficiencia en la cadena de suministro tecnológico. El resultado es un renacimiento manufacturero: los chips analógicos heredados para todo, desde teléfonos inteligentes hasta automóviles, ahora serán "Hechos en EEUU", fortaleciendo la innovación y la capacidad industrial nacional (Reuters, Associated Press).
La Fed se prepara para la inflación impulsada por aranceles, mantiene las tasas estables
La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés en ~4.3% esta semana, pausando sus planes de relajación mientras evalúa los riesgos de inflación por nuevos aranceles. El presidente Jerome Powell advirtió que los próximos deberes de importación del presidente Trump, algunos tan altos como 34% sobre bienes chinos, crearán un aumento "significativo" de la inflación en los próximos meses. Los funcionarios de la Fed aún proyectan dos recortes de tasas para fin de año, pero señalaron cautela hasta ver cuánto aumentan los precios debido a estos aranceles. Powell señaló que si no fuera por el choque arancelario, el reciente enfriamiento de la inflación a ~2% justificaría una política más laxa. Con el mercado laboral sólido y otros bancos centrales recortando tasas en respuesta a los aranceles estadounidenses, la Fed está efectivamente en espera. Esto subraya cómo la política comercial está impulsando la política monetaria: los aranceles agresivos de Washington, destinados a impulsar la industria estadounidense, están llevando a la Fed a una vigilancia de estanflación y retrasando el alivio para los prestatarios (Reuters, Associated Press).
EEUU deshace las restricciones de exportación, reescribe reglas comerciales tecnológicas con aliados
En Washington, un notable cambio de política federal vio al Departamento de Comercio rescindir formalmente una regla tardía de la era Biden que habría restringido severamente las exportaciones de chips de IA a muchos países. Los funcionarios de Trump criticaron el antiguo marco como excesivamente burocrático y perjudicial para el liderazgo tecnológico estadounidense. Al desecharlo, la administración complació a líderes de la industria como Nvidia y apaciguó a aliados en Europa y Asia molestos por su estatus de "segunda categoría". Está en marcha una nueva regla más simple para enfocar los controles en adversarios mientras asegura que los países de confianza obtengan tecnología de IA de EEUU. libremente. La Casa Blanca lo presentó como liberar la innovación y fortalecer un bloque tecnológico aliado. Combinado con planes de contingencia para endurecer las restricciones al acceso de China a los chips si un alto al fuego comercial falla, EEUU está recalibrando la política de exportación para construir alianzas tecnoeconómicas y mantener su ventaja en la carrera de la IA (Reuters, Casa Blanca).
China se apoya en el AIIB mientras EEUU se retira del financiamiento para el desarrollo
En la reunión anual del AIIB en Beijing, China instó a su banco multilateral a llenar el vacío creciente en el financiamiento global para el desarrollo. Con la ayuda e inversiones occidentales cayendo drásticamente, el ministro de Finanzas Lan Foan presionó al Banco Asiático de Inversión en Infraestructura, con 110 miembros, para aumentar los préstamos a proyectos transfronterizos en economías emergentes. En particular, citó la necesidad de inversiones en conectividad en el sudeste asiático, una región que ahora es el principal mercado de exportación de China, ya que la demanda de EEUU y la UE disminuye bajo tensiones comerciales. Esto ocurre mientras Washington, anteriormente el mayor financiador de desarrollo del mundo, se ha retirado bajo la administración Trump. Atrapado en guerras comerciales en dos frentes, Beijing está redoblando su diplomacia de infraestructura para cimentar su influencia. El AIIB, donde China posee el 26% del poder de voto, se está posicionando como una alternativa a instituciones lideradas por EEUU como el Banco Mundial (Reuters, Geopolitical Futures).
Vietnam corre para evitar aranceles con concesiones comerciales a EEUU
Intensas negociaciones entre Hanói y Washington están cerca de alcanzar un acuerdo para evitar los inminentes aranceles de EEUU que amenazan el motor exportador de Vietnam. El primer ministro vietnamita dijo que se espera un acuerdo comercial bilateral antes de que entre en vigor un arancel de represalia del 46% a principios de julio. La administración Trump había impuesto fuertes derechos a Vietnam por su gran superávit comercial, luego los suspendió mientras se negociaba. Para satisfacer las exigencias de EEUU, Vietnam ha tomado medidas contra bienes chinos redirigidos a través de su territorio y acordado reducir barreras no arancelarias e importar más productos estadounidenses como aviones y gas natural licuado (GNL). Washington también está presionando a Vietnam para que elimine tecnología china de los productos electrónicos fabricados en Vietnam con destino a EEUU. Con las exportaciones vietnamitas a EEUU aumentando un 42% interanual, hay mucho en juego. Evitar los aranceles preservará el papel de Vietnam como un centro manufacturero alternativo vital en Asia, y un acuerdo marcaría una rara victoria comercial para la administración, asegurando acceso al mercado mientras contrarresta la influencia de China en las cadenas de suministro globales (Reuters, Stratfor).
Publicado en el Miami Strategic Intelligence Institute (MSI²).
¿Le gustó este informe? Suscríbase a nuestro Substack para más análisis geo-económicos en profundidad e ideas semanales: https://msi2.substack.com
