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Las siglas ETF quieren decir que es un fondo que cotiza en una bolsa o mercado secundario. Cuando alguien compra un Fondo Mutual está negociando directamente con el administrador del fondo
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¿Qué es un ETF y que beneficios posee?
Primero debemos entender los Fondos Mutuales.
Imagine un grupo de personas que están pensando en la mejor forma de invertir en el mercado. Cada una de ellas pudiera comprar varias acciones pero después tendrían la ardua labor de administrar esa cartera, lo cual requeriría tiempo y recursos.
En cambio, deciden unir sus recursos en un fondo y contratar a un administrador de portafolios profesional para que invierta por ellos.
Para llevar el registro del dinero aportado por cada quien, los inversionista recibe acciones representan su participación en el fondo. Cada acción tendrá el valor equivalente al valor total de la cartera entre el número de acciones en circulación.
Este es un sistema sencillo, y existe desde hace más de un siglo. Actualmente hay tanta variedad de Fondos Mutuales como tipos de activos, estrategias de inversión o diferentes mercados.
Un ETF es algo similar a un Fondo Mutual. Es un vehículo de inversión que ofrece exposición a un conjunto de activos a los que un solo inversionista no podría alcanzar o no estaría en capacidad de administrar. Puede invertir en acciones, bonos, commodities, monedas, derivados o una mezcla de todo. El inversionista compra acciones del fondo y estas representan un interés proporcional al total de activos.
Pero existe una diferencia, y grande. Las siglas ETF significan exchange-traded fund, que quiere decir que es un fondo que cotiza en una bolsa o mercado secundario. Cuando alguien compra un Fondo Mutual está negociando directamente con el administrador del fondo y esto ocurre generalmente cuando el mercado está cerrado. Mientras que un ETF, al igual que una acción, lo estaría comprando de otra persona mientras el mercado en el que transa esté abierto.
También se pueden realizar estrategias de compra y venta sobre un ETF que no se pueden realizar con un Fondo Mutual, como vender en corto o comprarlo en una cuenta de margen.
¿El ETF es más conveniente que un Fondo Mutual?
Como todo en este negocio, depende. Es un tema de entender las diferencias entre uno y otro y determinar que es más conveniente para cada quien y sus objetivos de inversión.
Una persona que considere importante comprar y vender acciones en cualquier momento del día y no desea esperar al cierre del mercado para hacerlo, estará más cómodo con ETF.
Los ETF suelen tener menores costos y gastos administrativos que los Fondos Mutuales. La razón de esto es que al transar una acción de un Fondo Mutual la carga administrativa la lleva a cabo la compañía que lo administra, mientras que para un ETF ese trabajo lo hace el bróker a través del cual hiciste la compra.
Si estas ahorrando a largo plazo y te conviene hacer aportes mensuales de parte de tus ingresos un Fondo Mutual puede resultar más conveniente. Aunque comprar una acción de un ETF puede resultar más económico, a la larga estos pueden generar más costos por comisiones que los Fondos Mutuales si se compran regularmente. Existen Fondos Mutuales que no cobran comisión por hacer aportes adicionales o que incluso pueden debitar automáticamente, y sin costo adicional, un monto específico de tu cuenta de banco, haciendo el proceso de inversión sencillo.
Para los inversionistas que pertenecen a una categoría impositiva alta probablemente la mejor opción sea invertir en ETF ya que estos suelen ser más eficientes con los impuestos.
En resumen, ambos tipos de activos tienen sus ventajas y desventajas, ofrecen exposición a distintos sectores del mercado y se adecuan a distintos tipos de inversionistas. Lo importante es determinar los objetivos de inversión, preferiblemente con ayuda de un asesor financiero.